Создание инвестиционного фонда за рубежом

Инвестиционный фонд отличается от обычной компании тем, что управляет общими деньгами инвесторов и почти всегда работает через регулируемого управляющего, депозитария или администратора. Поэтому создание инвестиционного фонда начинается с вопросов о стратегии, инвесторах и управляющем, и только потом переходит к регистрации.

Когда нужен инвестиционный фонд, а когда хватит компании

• Фонд нужен, если вы привлекаете деньги нескольких внешних инвесторов, обещаете им долю в результате управления и хотите понятную для них регулируемую оболочку.
• Холдинг или SPV подходит для собственного капитала семьи или основателей и для разовой сделки с одним-двумя партнёрами. О таких структурах подробнее на странице структурирование бизнеса в международный холдинг.

Структуры инвестиционного фонда: VCC, RAIF, фонд на Каймановых островах

VCC в Сингапуре

Variable Capital Company регистрируется в ACRA и может быть зонтичной структурой с несколькими подфондами. Закон требует назначить управляющего, которого регулирует Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), обычно это лицензированная управляющая компания.

RAIF в Люксембурге

Reserved Alternative Investment Fund создаётся без отдельного разрешения регулятора CSSF, но обязан иметь уполномоченного управляющего (AIFM) и депозитария с офисом или филиалом в Люксембурге. Доли RAIF предназначены только для квалифицированных (well-informed) инвесторов.

Фонд на Каймановых островах

Фонд обычно создаётся как exempted company, в том числе в форме segregated portfolio company (SPC) с защищёнными портфелями, или как партнёрство. Открытые фонды регистрируются в CIMA по Mutual Funds Act, закрытые по Private Funds Act. Подробнее о юрисдикции: Каймановы острова.

Требования к капиталу, управляющему и инвесторам у каждой структуры свои и периодически меняются. Цифры называем после анализа вашей стратегии и проверки актуальных требований регулятора.

Как зарегистрировать инвестиционный фонд: порядок

1. Стратегия и инвесторы: во что вкладывает фонд, кто инвесторы, открытый или закрытый фонд, как инвесторы будут выходить.
2. Юрисдикция и форма: сравниваем 2–3 варианта по требованиям к управляющему, инвесторам, отчетности и налогам учредителей.
3. Управляющий и провайдеры: управляющая компания, администратор, депозитарий или кастодиан, аудитор.
4. Документы: учредительные документы, меморандум для инвесторов, договоры с управляющим и провайдерами.
5. Регистрация: компания или партнёрство в реестре и регистрация либо уведомление у регулятора фонда.
6. Запуск: счета, проверка инвесторов по требованиям AML и KYC, учёт и отчетность фонда.

Что нужно от вас

• описание стратегии и ожидаемых инвесторов;
• данные учредителей и будущего управляющего;
• источник средств и опыт команды в управлении активами, их проверяют провайдеры и банки;
• желаемые сроки запуска.

Сроки

Срок создания фонда называем после выбора юрисдикции. По нашему опыту, его определяют управляющий, провайдеры и регулятор, а также нюансы структуры, работа госорганов и форс-мажоры.

Налоги учредителя и КИК

Если учредитель или инвестор налоговый резидент Украины, доля в фонде может подпадать под правила контролируемых иностранных компаний. Это проверяем до регистрации, подробнее на странице контролируемые иностранные компании (КИК).

Как начать

Опишите стратегию фонда, инвесторов и где находится команда. Ответим за рабочий день и предложим 2–3 подходящие структуры. Вводный звонок на 10 минут бесплатный.

Обсудить фонд

Смежные услуги: регистрация компании за рубежом, бухгалтерия иностранной компании.